Вряд ли найдется небольшое количество дилеров, для которых клиентские деньги неважны. Дилеры по ГКО сталкиваются с двумя категориями клиентов: крупными инвесторами, средства которых составляют несколько десятков миллиардов рублей, и мелкими, готовыми вложить в ГКО от нескольких сотен миллионов рублей о миллиарда. Естественно с разными клиентами работают по разным схемам. Эффективная работа напрямую с мелкими инвесторами и просто с частными лицами возможна при созданной и отлаженной инфраструктуре. Ею обладают банки, активно работающие с населением. Инвестиционная компания на рынке ГКО в определенном смысле более устойчива, в момент кризиса на финансовом рынке (рынок КО, кредитный рынок, акции приватизированных предприятий) меньший спектр операций снижает потенциальный риск банкротства компании. Инвестор, оперирующий на рынке через третье лицо, вообще говоря, не является владельцем ГКО и, следовательно лишен налоговых льгот. На практике приходится изобретать различные схемы, приводящие в конце концов к желаемому результату, но неминуемо увеличивающие себестоимость участия на рынке частного инвестора. Крупный клиент предпочтителен для любого дилера — значительный объем клиентских ресурсов снимает проблему выполнения дилерских обязательств на первичных аукционах. Кроме того, солидный объем портфеля позволяет дилеру даже при невысоких комиссионных получать достаточный доход. При работе с крупными клиентами дилеры соглашаются на разного рода специальные условия, например на отмену комиссионных, разрешение прямого доступа в торговый зал. Наконец, для конкретного клиента дилер по ГКО способен разработать индивидуальную модель инвестиционного портфеля, учитывающую требуемые показатели надежности и доходности. Также чрезвычайно интересной и для клиента и для дилера является схема, когда денежные средства передаются клиентом в доверительное управление, когда дилер самостоятельно управляет портфелем ГКО инвестора,. Данная операция позволяет дилеру эффективно управлять портфелем и при этом снизить нагрузку по клиентским операциям с трейдеров. Данная схема может быть использована только при доверительных отношениях между клиентом и дилером, так как клиент предоставляет документы по факту совершения операций. Определяющую роль в успехе управления будет играть профессионализм и опыт работы дилера на рынке. Но при управлении портфелем надо учитывать размер портфеля. При объеме портфеля меньше некоторой величины управление становится низкоэффективным. Принятие Минфином и Банком России решения о допуске нерезидентов на рынок ГКО позволит крупным дилерам увеличить объем собственного портфеля и число потенциальных клиентов. Работа с нерезидентами может оказаться скрытым резервом в конкурентной борьбе за рынок. Основная проблема здесь — сложности, вытекающие из общей нестабильности экономики и неполного представления западного инвестора о практической реализации конкретного механизма работы на рынке ГКО в России. На рынок ГКО незначительные политические перемены практически не оказывают влияния. В случае каких-либо политических потрясений иностранный инвестор может принять решение о срочном выводе денег и вложения их в какой-либо другой инструмент рынка, возможно, в другой стране.
Формула эффективной доходности (4) позволяет более полно, чем формула простой доходности (5), сравнивать выпуски между собой, так как при определении участниками рынка предпочтений между различными выпусками учитывается срок до погашения, а эффективная доходность является тем показателем, который позволяет привести доходность различных выпусков к одному сроку. Данное положение основывается на методе так называемой «синтетической» облигации. «Синтетической» облигацией называется не реальная облигация, а облигация в пересчете на какой-то определенный срок. Рассмотрим этот метод на примере 3: Если до погашения облигации SU21060RMFS осталось 40 дней, заключая форвардный контракт на продажу данной облигации через 30 дней по цене 98.50% от номинала, мы создаем «короткую» «синтетическую» ГКО сроком на 30 дней. В случае заключения форвардного контракта на покупку ГКО на дату после погашения уже имеющегося выпуска мы создаем «длинную» «синтетическую» ГКО с большим сроком до погашения. Например, имея облигации ГКО-60 с датой погашения 05.06.96 мы заранее заключаем форвардный контракт на покупку ГКО-61 на сумму, вырученную после погашения ГКО-60 с датой исполнения контракта 06.06.96. таким образом, после погашения ГКО-60, покупая ГКО-61 с датой погашения 19.06.96 мы «удлиняем» ГКО-60. 2.2. Метод MACD3 Большое значение при анализе тенденций на рынке имеет использование разнообразных средневзвешенных индикаторов. Одним из наиболее интересных в плане краткосрочного прогнозирования является метод плавающего среднего. Метод плавающее среднее конвергенции-дивергенции (схождения-расхождения) (Movi g Averade Co verge ce-Diverge ce, MACD) определяет тенденцию, отфильтровывания дневных колебаний. Один из наиболее сложных плавающих средних (movi g average, MA) - индикатор плавающего среднего конвергенции-дивергенции, который состоит из двух кривых: сплошной линии (кривой MACD) и пунктирной (сигнальной). Кривая MACD относительно быстро реагирует на изменение цены. Сигнальная кривая строится путем сглаживания первой с помощью экспоненциального плавающего среднего. Она медленнее реагирует на изменение цены. рис. 2. Динамика цены ГКО (серии 23001) и индикатора MACD Сигналы для осуществления по-купки или прода-жи появляются при пересечении кривой MACD сигнальной кри-вой. Как правило, плавающее среднее конвергенции-ди-вергенции рассчи-тывается следую-щим образом: 1. Вычисляет 12 - дневное EMA по ценам закрытия. 2. Вычисляется 26 - дневное EMA 3. Из 12 - дневного вычитается 26 - дневное EMA. По полученным результатам строится кривая MACD, представляющая собой сплошную линию. 4. Вычисляется 9 - дневное EMA быстрой кривой, которое называется медленной сигнальной кривой. И изображается на том же графике пунктирной линией. Для проведения торговли с применением плавающего среднего конвергенции-дивергенции рекомендуется придерживаться следующих правил: Когда быстрая кривая MACD пересекает снизу вверх медленную сигнальную линию, то это служит сигналом к покупке. Когда быстрая кривая пересекает сверху вниз медленную линию, то это сигнал к продаже. Кроме 12-26-9 дней другими, весьма распространенным сочетанием интервалов для расчета MACD является 5-34-7 дней. 2.3. Анализ политических рисков и их влияние на рынок ГКО Анализ политических рисков является одной из важнейших составляющих анализа.
В результате последовательных расчетов по вариационной марже участник, сохранивший позицию открытой до срока исполнения фьючерса, получает (или должен заплатить) разницу между ценой заключения фьючерса и окончательной расчетной ценой, т.е. расчетной ценой в день исполнения (как правило, равна рыночной цене базового актива). Пример 7: Предположим, что за 10 дней до дня исполнения фьючерса на ГКО игрок А продал игроку Б фьючерс по цене 90%. При окончательной расчетной цене 95% (допустим, что фьючерсные цены монотонно росли в течение всего срока до дня исполнения) игрок Б должен выплатить проигрыш в размере 500 тыс. руб., равный, очевидно, выигрышу игрока А. Если бы игрок Б был не в состоянии это сделать, а вариационной маржи не существовало, то биржа как гарант исполнения фьючерса рисковала бы всей суммой проигрыша. Механизм вариационной маржи, заставляющий участника компенсировать свой проигрыш по частям, существенно ограничивает такой риск. Так, уплата игроком Б вариационной маржи за пять дней (при расчетной цене в пятый день 92,5% ее суммарный объем будет равен 250 тыс. руб.) уже снижает риск биржи в данном случае наполовину. Неспособность игрока Б выплатить вариационную маржу следующего (6-го) дня приведет к тому, что биржа инициирует принудительную ликвидацию его позиции, т.е. открытие противоположной (длинной) позиции. Допустим, это произойдет на 7-й день. Если бы это удалось сделать по расчетной цене шестого дня (93%), то тогда выигрыш игрока А обеспечивался следующими платежами (тыс. руб.): вариационная маржа, уплаченная игроком Б за 5 дней250 платеж биржи в размере невыплаченной игроком Б вариационной маржи шестого дня 50 прибыль (убыток) в результате принудительного закрытия позиции игрока Б 0 вариационная маржа, уплаченная новым продавцом фьючерса за 4 дня (с седьмого по десятый) 200 Итого500 В данном случае убытки биржи были бы равны невыплаченной вариационной марже одного (6-го) дня. Если бы позиция игрока Б могла быть закрыта по меньшей цене. ТО потери, наоборот, возросли. Поэтому для страхования возможной неуплаты однодневной вариационной маржи, а также потенциальных убытков от принудительной ликвидации позиции с участников срочного рынка взимается дополнительный взнос, называемый депозитной маржей. 3.2. Базовые стратегии торговли фьючерсом на ГКО Фьючерс на ГКО, как и любой срочной инструмент, может применяться для хеджирования, спекуляции или арбитража. Предположим, что в определенной момент времени (в «момент 0») существует фьючерс на ГКО со следующими основными характеристиками: F - текущая цена фьючерса, т.е. цена базового выпуска ГКО в процентах к номиналу ГКО; F - размер фьючерса, или стандартное количество базового актива (руб.); 1 - количество дней до дня исполнения фьючерса; - количество дней от дня исполнения базового выпуска ГКО. Допустим также, что в момент 0 существуют ГКО двух выпусков (ГКО-1 и ГКО-2) с текущими ценами P1 и P2 (в процентах к номиналу ) и со сроком до погашения 1 и 2 (равный 1 дней). Поскольку ГКО-1 погашаются в день исполнения фьючерса, то будем называть эти облигации короткими. В свою очередь, ГКО-2, базовые для фьючерса, обозначим как длинные облигации.
Рынок ГКО
В октябре Минфин и Центробанк внедрили практику проведения аукционов по дополнительным траншам выпусков облигаций, уже находящихся в обращении. Этот опыт, широко распространенный во всем мире. Одной из основных целей этой практики стала потребность постоянного привлечения денежных средств, в бюджет. В связи с еженедельным графиком аукционов стала возможной оптимизация денежных потоков и отпала необходимость массированных аукционов, проводившихся раз в месяц и серьезно влиявших на конъюнктуру в других сегментах финансового рынка. Кроме этого, в условиях плохо прогнозируемого или недостаточно высокого спроса снималась проблема эмиссии выпуска, небольшого по объемам и вследствие этого обладавшего ограниченной ликвидностью, а просто увеличивался объем облигаций, уже находившихся в обращении 3.2. Спрос и предложение на рынке ГКО Факторы, влияющие на спрос ГКО РФ такие же, что и в Беларуси. Основные тенденции влияния данных факторов можно проследить на следующих графиках. Я покажу это на примере РФ. Рис. 3. Динамика темпов прироста реальной денежной массы и индекса доходности рынка ГКО Ретроспективный анализ динамики индекса обобщенной доходности рынка ГКО и темпов прироста реальной денежной массы показывает, что указанная зависимость достаточно четко прослеживается. открыть
Роль Центрального банка в формировании финансово-кредитного рынка Российской Федерации
Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Банк России выполняет функции агента Министерства финансов Российской Федерации по обслуживанию, дилера а также органа регулирования и контроля. Центральный банк России обеспечивает “организационную” сторону функционирования рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций: проводит аукционы, погашение, подготовку необходимых документов, перечисление необходимых денежных средств на счет Министерства финансов Российской Федерации. роме того он активно участвует в работе рынка ГКО в качестве дилера, что дает возможность оказывать целенаправленное экономическое воздействие на рынок в зависимости от событий, которые происходят непосредственно при нем и вокруг него, и в соответствии с текущей политикой ЦБР. При этом Банк России не ставит своей целью извлечение прибыли от операций на рынке. Центральный Банк ориентирован на поддержание определенного уровня некоторых показателей рынка ГКО, что определяет привлекательность рынка ГКО для инвесторов. 4) рефинансирование банков; Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей. открыть
Стратегический маркетинг
Операционный маркетинг делает акцент на таких переменных, как цена, система сбыта, реклама и продвижение товара, в то время как стратегический маркетинг направлен на выбор товарных рынков, на которых фирма обладает конкурентным преимуществом, и на прогноз общего спроса на каждом из целевых рынков. Исходя из этого прогноза, операционный маркетинг, устанавливает цели по завоеванию доли рынка, а также маркетинговый бюджет, необходимый для их достижения. Некоторые фирмы ограничивают стратегическое мышление управленческим аппаратом, окружающим управляющего директора и размещенным в штаб-квартире, вдали от оперативной работы. Но, чтобы быть эффективной, стратегия должна основываться на глубоком знании рынка, а осуществление ее требует соответствующих планов проникновения на рынок, а также политики сбыта, ценообразования и рекламы. Без этого даже самый лучший план имеет немного шансов на успех. Избранная организация маркетинга должна поэтому за счет меж функциональной координации обеспечить участие в процессе стратегического маркетинга всех уровней фирмы. 3. Стратегический маркетинг. Функции, механизм. Анализ потребностей. открыть
Рынок государственных краткосрочных бескупонных облигаций Российской Федерации
И сейчас перед Минфином стоит вопрос и об увеличении объёмов рынка, и о вовлечении в рынок новых участников, и прежде всего, об удовлетворении большого регионального спроса на ГКО. Эта проблема может быть решена путём создания региональных торговых центров, объединённых единым депозитарием и правилами расчётов. Сейчас ЦБ и МФ проводят активную работу по вовлечению новых дилеров на этот рынок: за последнее время дилерами стали более пятидесяти банков и предприятий. Говоря об анализе рынка ГКО хотелось бы осветить и такой вопрос, как стратегия поведения дилеров. Существует несколько групп дилеров, проводящих разные стратегии. Некоторые из них готовы инвестировать средства на облигации практически при любой более или менее приемлемой цене ( максимальные цены заявок составляют около 89%, что обеспечивает всего около 70% расчётной доходности). Другие дилеры тщательно пытаются спрогнозировать минимальную цену аукциона ( цену отсечения ) и подать заявки по самым благоприятным ценам. И, наконец, некоторые заявки на покупку облигаций подавались по заведомо заниженным ценам, которые, конечно не были удовлетворены ( минимальные цены были ниже половины номинала ). открыть
Анализ внешней среды
В процессе управления на основе предвидения изменений решаются четыре основных задачи: Распределение ресурсов. Адаптация к внешней среде. Внутренняя координация. Организационное стратегическое предвидение. В системе управления на основе предвидения изменений отсутствует предположение о том, что будущее непременно должно быть лучше прошлого и не считается, что будущее можно изучить методами экстраполяции.Поэтому применяют метод анализа разрывов между целями и достигаемыми результатами. В процессе выработки стратегических решений ведут работу по следующим этапам:1.Анализ перспектив финансовых рынков. Выяснение тех тенденций, опасностей, шансов, а также отдельных чрезвычайных ситуаций, которые способны изменить сложившиеся тенденции.2.Анализ позиций в конкурентной борьбе. Определение того, насколько можно поднять результаты работы банка, улучшив конкурентную стратегию в тех видах деятельности и сегментах финансового рынка, которыми банк занимается.3.Выбор стратегии. Сравнение перспектив банка в различных видах банковской деятельности, установление приоритетов и распределение ресурсов между различными видами деятельности для обеспечения будущей стратегии.4.Анализ путей диверсификации. открыть
Стратегическое планирование предприятия
При этом стратегии и тактика предприятия взаимосвязаны. Стратегический план предприятия составляется в такой последовательности: 1. Анализ деловой окружающей внешней и внутренней среды. 2. Определение хозяйственной политики предприятия. 3. Формулировка базовой стратегии и выбор стратегической альтернативы. 4. Формулировка функциональных стратегий: маркетинга, научно- исследовательских и опытно- конструкторских работ, производства организационных изменений, а также финансовая, социальная и экологическая стратегия. При составлении стратегического плана используется следующая документация: объем годовых продаж по группам товаров; годовая прибыль и убытки по структурным подразделениям; годовой объем экспорта и его удельный вес к общему объему продаж; доля рынка; объем ежегодных капитальных вложений; финансовый план; баланс на конец последнего года плана. Список использованной литературы 1. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование М.: Инфра-М, 2001. 2. Ансофф И. Стратегическое управление М. Экономика 1989 3. Мескон М.Х.,Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента:-«Дело»,1990. 4. Ильин А.И. Управление предприятием М.: Высшая школа 1997. 5. Петров Л.Н. Стратегическое планирование развития предприятия С. Питербург 1993.----------------------- Определение долгосрочной стратегии Создание стратегических подразделений Обоснование целей маркетинга Ситуационный анализ Разработка стратегии маркетинга Реализация тактики Контроль результатов Стратегия развитияСовокупность способностей Совместные ценностиСтруктураСистема СтильСотрудники Генерация идеи Оценка продукции Проверка концепции Экономический анализ Разработка продукции Пробный маркетинг Коммерческая реализация открыть
Финансовая стратегия
Первые, вероятно, предпочтут товары западных производителей, которые обладают более высоким качеством, а другие будут искать что-то по низкой цене. В любом случае при определении стратегии в большой степени надо руководствоваться сегментом рынка, и смотреть, не сократится ли он в будущем. Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка разрабатывается генеральная стратегия, которая взаимосвязана с финансовым состоянием предприятия. В зависимости от этого выявляют вышеуказанные типы стратегий. Высшее руководство фирмы в современных рыночных условиях должно привлекать к разработке стратегических решений аналитиков, иначе, без тщательно проведенного стратегического анализа, такое решение может носить случайный характер, быть не эффективным и способно в условиях жесткой конкуренции привести к банкротству. 1. Стратегия — сложное и потенциально мощное орудие, с помощью которого современная фирма может противостоять меняющимся условиям. Но это — непростое орудие, и его внедрение и использование обходятся недешево. 2. Стратегия — это инструмент, который может серьезно помочь фирме, оказавшейся в условиях нестабильности, университету, потерявшему престиж, а также при сбоях в обеспечении правопорядка, в работе системы здравоохранения и городского коммунального хозяйства. открыть
Государственная инновационная политика в переходный период
Именно это побуждает монополии сопротивляться (до известного предела) базисным нововведениям, порождает тенденцию к техническому застою. Поэтому нужна активная и дифференцированная государственная поддержка базисных нововведений, основанных на крупных изобретениях. Эта поддержка может быть как прямой (частичное финансирование сравнительно небольшого числа приоритетных программ), так и косвенной (налоговые и таможенные льготы для инновационных мероприятий и предприятий, патентная защита, четкое правовое регулирование и т.п.) в сочетании с антимонопольными мерами. Для того, чтобы научная организация смогла перейти к работе в условиях рынка, необходимо провести комплекс подготовительных работ. Причем это должны быть не разовые мероприятия, а некоторая система, которая вначале должна помочь перейти к работе в условиях рынка, а в дальнейшем закрепиться на нем. В процессе создания такой системы необходимо: - провести анализ достигнутых результатов и определить интересы; - организовать маркетинговые исследования; - провести анализ и переоценку имеющихся основных фондов; - оценить имеющийся научно-технический и производственный потенциал; - разработать проект программы исследований и разработок, ориентированный на реализацию в условиях рынка; - определить фактическую фондовооруженность первичных коллективов и действительные потребности в развитии и обновлении потенциала; - разработать проект программы исследований и разработок, ориентированный на реализацию; - рассмотреть возможности внедрения новых форм организации исследований и разработок, включая создание малых предприятий; выбрать программу работ и определиться со стратегией развития; подготовить необходимое нормативно-методическое обеспечение исследований и разработок. открыть
Фондовая биржа
Цель данной работы - попытка рассмотреть и проанализировать работу фондовой биржи, понять ее структуру и по каким принципам она существует, рассказать о рынке ценных бумаг и возможных операциях с ними. Отдельная глава отводится самой крупной российской фондовой бирже ММВБ: рассказывается о ее происхождении и становлении, ее деятельности до и после кризиса. Также отдельная глава рассказывает об особенностях формирования фондового рынка в России, о преобладании спекулятивного характера у российских бирж. Приводятся цифры об объеме продаж на биржевых торгах ММВБ, чтобы получить представление о состоянии рынка ценных бумаг в России. В связи с недавним кризисом и продолжающимися разговорами о реструктуризации долга по ГКО, отдельная глава отведена анализу рынка ГКО и анализу причин кризиса. Также приводятся некоторые советы по выходу из сложившейся ситуации. ГЛАВА 1.ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ФОНДОВОЙ БИРЖИВпервые фондовая биржа возникла в эпоху первоначального накопления капитала (XVII в.) в городе Амстердаме. Это было связано с развитием капиталистических отношений в Голландии. По мере превращения Англии в мировую капиталистическую державу фондовая биржа приобретает широкое распространение в этой стране. открыть
Маркетинговые стратегии в деятельности туристической фирмы на внешнем рынке
СодержаниеВведение Глава 1. Формы выбора маркетинговой стратегии 1.1 Маркетинговые информационные системы 1.2 Теоретико-методологических основ проведения маркетинговых исследований 1.3 Виды маркетинговых стратегий Глава 2. Процесс планирования маркетингового исследования 2.1 Этапы маркетингового стратегического планирования 2.2 Работа маркетинговой стратегии 2.3 Процесс разработки стратегии Глава 3. Осуществление анализа маркетинговой стратегии деятельности туристической фирмы ООО Копанев А.С. Маркетинг в туризме: Учебное пособие под ред. М. Горбыловой. – М.: Экономикс, 1997. – с. 316 13 Турфирма «Робинзон» официальный сайт 14 Зорин И.В., Каверина Т.П и др. Менеджмент туризма. Туризм как вид деятельности - М.: Финансы и Статистика 2005. – 299 с. 15 Дурович А.П. Маркетинг в туризме. – Минск.: ООО «Новое знание», 2001. – с. 29 16 Юрик Р.А Анализ современного состояния Российского рынка туристских услуг // Маркетинг в России и за рубежом - 2 2005. – с. 79- 81 открыть
Особенности анализа внешней среды фирмы
При анализе внешней среды предприятия возможно применение следующих методов: анализ факторов среды косвенного воздействия (PES -анализ); анализ доминирующих экономических характеристик отрасли и оценка неполной привлекательности отрасли; анализ движущих сил отрасли; конкурентный анализ по методике М. Портера; анализ стратегии конкурентов; построение карты стратегических групп; определение ключевых факторов успеха (КФУ) отрасли; оценка комплексной привлекательности отрасли. Рассмотрим подробнее некоторые перечисленные методы анализа. PES -анализ является инструментом анализа рынка, позиции, потенциала, направления развития предприятия. Он предназначен, для выявления политических (Policy), экономических (Eco omy), социальных (Socie y) и технологических ( ech ology) факторов внешней среды, которые могут оказать влияние на стратегию компании. В каждой группе факторов анализируются определенные параметры с целью оценки возможностей или угроз внешней среды и выявления наиболее важных факторов. При проведении PES -анализа следует учитывать то, что анализ каждой из компонент должен быть системным, с учетом тесной взаимосвязи этих компонент. открыть
Матрица, разработанная ведущей консалтинговой компанией "Бостон консалтинг групп"
Портфельные матрицы позволяют обобщить результаты разработки стратегии и представить их в наглядной форме. Кажущаяся простота этих методов обманчива, так как они требуют полной и надежной информации о состоянии рынка, о сильных и слабых сторонах предприятия и его основных конкурентах. Построение портфельных матриц предполагает проведение большой работы по сегментации рынка, по сбору информации, которая может отсутствовать в явном виде. Главный недостаток портфельного анализа заключается в использовании данных о текущем состоянии бизнеса, которые не всегда можно экстраполировать в будущее. Различия методов портфельного анализа состоят в подходах к оценке конкурентных позиций стратегических единиц бизнеса и привлекательности рынка. Наиболее известны подходы, предложенные Бостонской консультационной группой (портфельная матрица БКГ) и консультационной фирмой McKi cey («экран бизнеса»). Однако в любой портфельной матрице различные виды бизнеса оцениваются только по двум критериям, при этом множество других факторов (качество продукции, инвестиции и т. д.) остается без внимания. 2. Матрица Бостонской консультационной группы В основе Бостонской матрицы, или матрицы роста/доли рынка лежит модель жизненного цикла товара, в соответствии с которой товар в своем развитии проходит четыре стадии: выход на рынок (товар-«проблема»), рост (товар-«звезда»), зрелость (товар—«дойная корова») и спад (товар-«собака»). открыть
Сущность и особенности стратегического управления ОАО "Заволжский моторный завод"
СОДЕРЖАНИЕ Стр. Введение 3 ГЛАВА 1.Общая характеристика стратегического управления предприятием5 1.1.Сущность и основные понятия5 1.2.Стратегическое управление как система6 ГЛАВА П.Характеристика основных этапов стратегического управления предприятием9 2.1.Анализ внешней и внутренней среды предприятия9 2.2.Определение миссии и целей предприятия17 2.3.Разработка и выбор стратегии предприятия26 ГЛАВА Ш.Реализация стратегии предприятия на примере ОАО «Заволжский моторный завод»35 Заключение41 Список литературы 42 Приложение 143 Приложение 244 Приложение 345 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы «Сущность и особенности стратегического управления предприятием» бесспорно велика. Это сравнительно молодое, перспективное и необходимое в бизнесе направление, имеющее большое значение и активно используемое в странах Запада, как база ведения управленческих процессов организации в условиях рынка. Это направление, постепенно вводимое в России, получило признание во всём деловом мире. Изучая стратегическое управление, менеджеры смогут качественнее работать в условиях рынка, правильно оце6нивать ситуацию и предпринимать необходимые для предприятия шаги. открыть
Тонкости управления проектами
Говорят также, что миссия – это главная задача проекта с точки зрения его будущих основных услуг или изделий, его важнейших рынков и преимущественных технологий. Стратегия проекта — центральное звено в выработке направлений действий с целью получения обозначенных миссией и системой целей результатов проекта. Подготовку стратегии проекта можно условно разделить на три последовательных процедуры: Стратегический анализ; Разработка и выбор стратегии; Реализация стратегии: Стратегический анализ начинается с анализа внешней и внутренней среды. Со стороны внешней среды можно ожидать либо угрозы, либо возможности для реализации проекта (т.н. SWO -анализ). К числу факторов внешней среды относят: Технологические (уровень существующих, наличие новых технологий) Ресурсообеспеченность (наличие, доступ.) Экономические (инфляция, процентные ставки, курсы валют, налоги) Ограничения государственного сектора (лицензирование, законотворчество) Социальные (уровень безработицы, традиции, вкусы, пол, возраст) Политические (внешняя, внутренняя, экономическая) Экологические (уровень загрязнения, мероприятия) Конкуренты (количество, размеры, сила) Внутренняя среда включает: Целевые рынки (ниша, в которой работает фирма, круг ее потребителей); Маркетинговые исследования (наличие специалистов, бюджет маркетинга); Сбыт (объема продаж, скидки); Каналы распределения (как, через кого продается); Производство (оборудование, технология, площади); Персонал (квалификация, численность, мотивация, корпоративная культура); Снабжение (поставщики, условия и системы поставки); Исследование и разработка НИОКР (уровень, бюджет); Финансы (структура капитала, оборачиваемость, ликвидность, финансовое состояние); Номенклатура продукции (степень диверсификации). открыть
Управление конкурентоспособностью промышленного предприятия
К стратегическим целям второго вида относятся: реализация новых идей и технологий; освоение новых видов материалов; совершенствование конструкции и дизайна продукции. Для адаптации третьего вида можно выделить следующие стратегические цели: использование преимуществ политического режима; получение гарантий и использование протекционистских мер органов власти; использование социальной ситуации в стране. Выпуск конкурентоспособной продукции в условиях рынка связан с необходимостью перестройки организационной, кадровой и производственной структур предприятия. Анализ опыта работы ряда машиностроительных предприятий Поволжского региона показал, что в результате затягивания адаптационных процессов в производственной и кадровой структуре теряется 30-40% потенциального эффекта новой техники . Поэтому промедление в решении этой проблемы - прямой путь к банкротству. Свидетельством тому является ежегодная динамика роста количества убыточных предприятий . На практике адаптация предприятия к воздействию внешней среды возможна на основе создания организационно-экономической системы адаптации с последующей оценкой конкурентоспособности, позволяющей принять решения относительно конкурентного положения предприятия на рынках сбыта и разработать маркетинговые стратегии на перспективу (рис. 1.2). Другая важная характеристика конкурентоспособности предприятия - его конкурентные преимущества, которые условно можно разделить на две категории: 1) «превосходство в умении» и 2) «превосходство в ресурсах». открыть
Методы разработки, эксплуатации и сопровождения профессионально-ориентированных операционных систем
Проблема оценки эффективности информационных технологий возникла с появлением автоматизированных систем управления. В настоящее время активно формируется представление об общей принципиальной убыточности информационных технологий. Выводы Внедрение информационно-ориентированных информационных систем обеспечивает решение ключевой для руководителя задачи – осуществления эффективного управления в масштабах предприятий, отраслей на основе стратегически целостного анализа бизнеса. В рамках управления система обеспечивает решение задач динамического финансового планирования, прогнозирования, бюджетирования и получения консолидированной отчетности. Позволяет осуществлять среднесрочный и стратегический анализ деятельности предприятий на основе определения ключевых индикаторов эффективности бизнеса. Внедрение информационно-ориентированных информационных систем вносит реальный вклад в процесс роста производительности предприятия. Использование в работе современных технологий поддержки принятия решений позволяет снизить риски, связанные с принятием необоснованных решений, корректировать тактику и стратегию поведения на рынке в условиях быстро меняющейся ситуации. открыть
Краткосрочная финансовая политика
Так, достижение некоторых конкретных целей предприятия может быть осуществлено некоторыми определенными стратегиями, но применить эти стратегии предприятию не всегда позволяет собственный потенциал. Например, предприятие, выпускающее полуфабрикаты для мебельной промышленности - мебельные плиты для изготовления корпусной мебели - может сформулировать стратегическую цель как достижение 50% доли рынка по снабжению всеми видами полуфабрикатов небольших региональных мебельных фабрик. Стратегия достижения цели предусматривает расширение ассортимента предприятия, включения в него фурнитуры, мебельных тканей, поролона, и т.п., а также стимулирование сбыта через личные продажи - использование коммивояжеров. Если потенциал предприятия не позволяет создание необходимых товарных запасов и организацию агентской сети, должна быть пересмотрена не только стратегия, но и цель. Теоретически, каждое предприятие имеет цели и стратегии, которые регламентируют его деятельность. Комплекс Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2000. Web-русурсы: 34 открыть
Анализ и моделирование бизнес-процессов компании
7.1.1 Контекстная диаграмма На рисунке 4.1 представлена контекстная диаграмма процесса «Управление бизнес-портфелем». Определена входная информация, которая некоторым образом изменяется работой и превращается в выходную информацию. При этом указаны стрелки механизма (работа осуществляется силами персонала и существующего программного обеспечения) и управления (выполнение работы подчинено управляющему воздействию, нормативным документам и осуществляется с учетом корпоративных ограничений). Рис. 1.16. Функциональная диаграмма бизнес-процессов. Мониторинг текущего и предполагаемого окружения Ситуационный анализ Анализ матрицы Ансоффа (рис. 1.17). Продукт Существующий Новый Целевой рынок Существующий Проникновение на рынок Разработка продукта Новый Расширение рынка Диверсификация Рис. 1.17. Матрица Ансоффа Тема 4. Анализ и моделирование функциональной области внедрения ИС. Основные понятия организационного бизнес-моделирования. Миссия компании, дерево целей и стратегии их достижения. Статическое описание компании: бизнес-потенциал компании, функционал компании, зоны ответственности менеджмента. Динамическое описание компании. Процессные потоковые модели. Модели структур данных. открыть
Инвестирование в ценные бумаги
Прежде всего отбираются те отрасли, которые могут дать наилучшие результаты за выбираемый для инвестиций отрезок времени. Поэтому для установления приоритетов инвестирования средств также большое значение имеет отраслевой или индустриальный анализ. Цены на большинство акций меняются вместе и в соответствии с основной рыночной тенденций ( с трендом рыночной конъюнктуры). Но следует учитывать, что при падении цен наиболее сильно падает курс тех акций, которые имеют под собой слабую основу. В связи с этим в этой отрасли выбираются предприятия- лидеры, стабильно работающие, имеющие широкие производственные возможности, бумаги которых наиболее ликвидны. Если предприятие достаточно давно работает на фондовом рынке, желательно отследить динамику изменения цен на его акции за некоторый период, продумать перспективы дальнейшего роста24. Процентный риск. При определении размеров и структуры инвестирования в акции большое внимание уделяется и величине банковской процентной ставки, а также таким индикаторам, как ставка ГКО. открыть
Инновационная политика в России
Причем это должны быть не разовые мероприятия, а некоторая система, которая вначале должна помочь перейти к работе в условиях рынка, а в дальнейшем закрепиться на нем. В процессе создания такой системы необходимо: - провести анализ достигнутых результатов и определить интересы; - организовать маркетинговые исследования; - провести анализ и переоценку имеющихся основных фондов; - оценить имеющийся научно-технический и производственный потенциал; - разработать проект программы исследований и разработок, ориентированный на реализацию в условиях рынка; - определить фактическую фондовооруженность первичных коллективов и действительные потребности в развитии и обновлении потенциала; - разработать проект программы исследований и разработок, ориентированный на реализацию; - рассмотреть возможности внедрения новых форм организации исследований и разработок, включая создание малых предприятий; - выбрать программу работ и определиться со стратегией развития; подготовить необходимое нормативно-методическое обеспечение исследований и разработок. . Рыночные отношения и их эффективное функционирование предполагают формирование рынка научно-технической продукции, широкомасштабное включение в экономический оборот результатов интеллектуального труда, выполнение подавляющего большинства научно-технических разработок на договорных, коммерческих началах. открыть
